豆粕 卖出深度虚值期权合约

2018-01-14 08:22:17   来源:漳州热点网   

豆粕 卖出深度虚值期权合约 豆粕 卖出深度虚值期权合约

  01月上旬触底之后,期权隐含波动率开始回升,但考虑到短期缺乏强势推动豆粕价格单边运动的因素,隐含波动率振荡运行的局面将延续到豆粕01月合约到期,USDA01月供需报告即将出炉,投资者可考虑于01月期权合约上买入跨式组合,布局看多波动率的头寸,南美天气变化带来交易机会美豆供需面并无太大变化,收割完成96%,需求总体表现良好,气象预报显示,直至01月中旬,阿根廷鲜有降雨,投资者需密切关注南美天气变化带来的交易机会。

  如果未来两周阿根廷都未能出现有效降雨,那么美豆价格将继续上行,连豆粕也将跟涨,其中,01月14日,油厂豆粕库存由前一周的58.62万吨增至62.73万吨,目前,油厂开机率为57.39%,预计近期会保持高位,国内豆粕价格仍将跟随外盘运行。

  受价格振荡运行与前期补货影响,下游成交积极性不高,此外,当日成交量为81万手,持仓量138万手,持仓量稳定,截至01月14日,油厂豆粕库存由62.25万吨攀升至67.99万吨,当前,01月合约成交量占所有合约成交量的67%,01月合约成交量占所有合约成交量的31%。

  后市来看,如果到港不出问题,油厂豆粕库存将稳步增加,成交、持仓数据反映出市场情绪中性偏乐观,市场情绪乐观01月14日,豆粕主力01月合约夜盘价格收于2912元/吨,成交量为131万手,持仓量199万手,隐含波动率与60日历史波动率的差值为-1.16%,隐含波动率仍处于相对低估的水平,放宽持仓限制以来,豆粕期权持仓量与日俱增。

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